Bergholm Fritidsfordon AB (publ) (”Bergholm” eller ”Bolaget”), en snabbt växande och lönsam svensk importör och distributör av fritidsfordon, offentliggör i dag Bolagets avsikt att genomföra ett erbjudande av aktier till allmänheten i Sverige samt till institutionella investerare ("Erbjudandet") samt att notera Bolagets aktier på Spotlight Stock Market (tillsammans med Erbjudandet, "Noteringen"). Erbjudandet förväntas bestå av nyemitterade aktier i Bolaget.
EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, DISTRIBUTION ELLER PUBLICERING, I HELA ELLER DELAR, DIREKT ELLER INDIREKT, I ELLER TILL USA, AUSTRALIEN, BELARUS, KANADA, HONGKONG, JAPAN, NYA ZEELAND, RYSSLAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, ELLER ANNAT LAND TILL JURISDIKTION DÄR OFFENTLIGGÖRANDE, DISTRIBUTION ELLER PUBLICERING SKULLE VARA OTILLÅTEN ELLER KRÄVA REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER I ENLIGHET MED TILLÄMPLIG LAG.
Bakgrund till Noteringen
Bergholm är en av Sveriges största aktörer inom import och distribution av fritidsfordon, med en lång erfarenhet av att leverera kvalitativa produkter och tjänster för ett mobilt och upplevelserikt fritidsliv. Bolaget har funnits i över 30 år och har under de senaste femton åren vuxit med en genomsnittlig tillväxttakt (”CAGR”) om 11,1 procent under lönsamhet, vilket vittnar om en stabil affärsmodell och en stark marknadsposition. Bergholms omsättning ökade från 406 MSEK under 2024 till 586 MSEK under 2025, motsvarande en organisk omsättningstillväxt om 44,2 procent. Resultat före skatt (”EBT”) förbättrades från 4,5 MSEK under 2024 till 17,2 MSEK under 2025, motsvarande en EBT-marginal om 2,9 procent år 2025.
Genom åren har Bergholm byggt upp ett välrenommerat varumärke i fritidsfordonsbranschen baserat på långsiktiga samarbeten med några av Europas största tillverkare, såsom Knaus Tabbert AG, Morelo Reisemobile GmbH och Trigano SpA. Genom dessa partnerskap representerar Bergholm välkända varumärken som Knaus, Weinsberg, Tabbert, Morelo, T@b, CI och Roller Team – ett brett sortiment som möter behoven hos såväl erfarna husbil- och husvagnsägare som nya kunder.
Intresset för fritidsfordon i Sverige är starkt; Sverige har flest husvagnar per capita i Europa och under 2025 växte antalet registrerade husbilar med hela 46 procent jämfört med år 2024 och i januari 2026 uppgick tillväxten i antal registrerade husbilar till hela 100 procent, jämfört med registreringarna i januari 2025.
Mot bakgrund av den positiva marknadsutvecklingen och den stabila grund som Bergholm har byggt upp under mer än 30 år i branschen bedöms förutsättningarna för fortsatt tillväxt som goda. Med en stark marknadsnärvaro och en bred produktportfölj är Bolaget väl positionerat för att möta den ökande efterfrågan på ett flexibelt och aktivt fritidsliv.
Styrelsen och ledningen för Bergholm anser att Erbjudandet och noteringen av Bolagets aktier på Spotlight Stock Market är ett logiskt och viktigt steg i Bergholms framtida utveckling. Erbjudandet kommer att skapa möjligheter för accelererad tillväxt i linje med Bolagets strategi och bredda Bolagets ägarbas. Därtill förväntas Erbjudandet och noteringen medföra att kännedom om Bolagets verksamhet ökar och intresset stärks bland investerare samt att Bolaget ges tillgång till de svenska och internationella kapitalmarknaderna. Bolagets målsättning är även att, under förutsättning att rådande marknadsförutsättningar bedöms som gynnsamma, genomföra ett listbyte till Spotlight Value inom en period om två till tre år.
Erbjudandet genomförs före första handelsdagen i syfte att uppnå det spridningskrav som krävs för noteringen. Nettolikviden från Erbjudandet avses huvudsakligen användas till att stärka Bolagets rörelsekapital för att möjliggöra volymtillväxt, genomföra riktade marknadssatsningar för en framtida geografisk expansion samt för att investera i organisations- och IT-utveckling i syfte att effektivisera verksamheten, stärka återförsäljarledet och driva långsiktig lönsam tillväxt.
Beroende på marknadsförhållanden förväntas Noteringen att genomföras under mars 2026.
Lars Bergholm, VD, kommenterar:
”Vi har under vår över 30-åriga historia byggt Bergholm steg för steg, med fokus på lönsam tillväxt, långsiktiga leverantörsrelationer och en nära dialog med våra återförsäljare. Intresset för ett flexibelt och upplevelserikt fritidsliv har sällan varit starkare. Med vår breda portfölj av ledande europeiska varumärken och en organisation som är byggd för tillväxt står vi väl rustade att möta den ökade efterfrågan. Genom noteringen stärker vi vår finansiella plattform och skapar möjligheter att accelerera vår tillväxt och fortsätta leverera värde till både kunder, återförsäljare och aktieägare.”
Magnus Johansson, styrelseordförande, kommenterar:
”Bergholm har under en längre tid etablerat en stark position på den svenska marknaden för fritidsfordon, med stabil tillväxt, förbättrad lönsamhet och långsiktiga relationer med ledande europeiska tillverkare. Den starka utvecklingen under 2025 bekräftar robustheten i vår affärsmodell och vår förmåga att driva lönsam expansion i en marknad med strukturell tillväxt.
Bolaget präglas av ett starkt entreprenörskap, en lönsam och bevisad affärsmodell samt en tydlig och trovärdig tillväxtagenda. Tillsammans med en kompetent organisation och ett välrenommerat varumärke bedömer vi att förutsättningarna för en fortsatt framgångsrik utveckling är mycket goda.
En notering utgör ett naturligt och strategiskt viktigt nästa steg, som stärker vår förmåga att finansiera fortsatt tillväxt, investera i vår organisationsutveckling samt bredda ägarbasen. Jag ser med stor tillförsikt på våra möjligheter att fortsatt leverera lönsam tillväxt och skapa långsiktigt värde för såväl nya som befintliga aktieägare.”
Erbjudandet i korthet och prospekt
Om Bolaget väljer att genomföra Noteringen avses Erbjudandet riktas till allmänheten och institutionella investerare i Sverige och utomlands. Erbjudandet kommer att utgöras av nyemitterade aktier i Bolaget. Befintliga aktieägare, i form av Entreprenörsvärden AB, tillsammans med ett antal övriga investerare, bland annat Exelity AB och styrelseledamot Johan Augurell (tillsammans "Cornerstone-investerarna") har, med förbehåll för vissa sedvanliga villkor, åtagit sig att förvärva aktier i Erbjudandet för ett sammanlagt belopp om cirka 13 MSEK.
Fullständiga villkor, anvisningar och instruktioner för Erbjudandet kommer att beskrivas i ett prospekt som upprättas av Bolaget med anledning av det planerade Erbjudandet. Prospektet kommer, om det publiceras, att finnas tillgängligt på Bergholms webbplats, www.bergholm.com, samt på Spotlight Stock Markets webbplats, www.spotlightstockmarket.com.
De befintliga aktieägarna Entreprenörsvärden AB och Labe Business AB har ingått lock-up-åtaganden gentemot Partner Fondkommission AB, och separat avtal gentemot varandra, om att inte avyttra aktier inom en period om 36 månader från noteringstillfället.
Sammanfattning av finansiell information
Stark omsättningstillväxt: Omsättningen ökade från 406 MSEK under 2024 till 586 MSEK under 2025, motsvarande en organisk tillväxt om 44,2 procent.
Förbättrad lönsamhet: EBT-resultatet förbättrades från 4,5 MSEK under 2024 till 17,2 MSEK under 2025, motsvarande en marginal på 2,9 procent år 2025.
Stark balansräkning: Med en nettokassa om cirka 10,5 MSEK och soliditet på cirka 57 procent har Bergholm en robust finansiell ställning, vilket skapar förutsättningar för långsiktig stabilitet och värdetillväxt.
Finansiella mål:
EBT-marginal överstigande 5 procent – Lönsamheten ska stärkas genom produktmixförbättring, skalfördelar och ökade eftermarknadsintäkter, med målsättning om en långsiktigt hållbar vinstnivå.
5–10 procents organisk tillväxt över en konjunkturcykel – Målet är att växa omsättningen organiskt genom befintliga agenturer, addera strategiskt utvalda återförsäljare i nya geografiska områden och bygga ut eftermarknadsaffären.
Nettoskuld understigande 1 x EBITDA beräknat på rullande tolv månader – En konservativ kapitalstruktur med låg skuldsättning säkerställer finansiell stabilitet och flexibilitet för expansion.
Utdelning av 25–50 procent av den årliga vinsten – Målsättningen är en balanserad utdelningspolicy där aktieägarna får del av vinsten samtidigt som kapital kvarhålls för tillväxt. Eventuell utdelning och dess storlek är beroende av Bolagets resultatutveckling samt tillväxtsatsningar.
Rådgivare
Partner Fondkommission är Sole Global Coordinator & Bookrunner samt emissionsinstitut i samband med Erbjudandet.
För ytterligare information, kontakta:
Lars Bergholm, VD, Bergholm Fritidsfordon AB (publ)
Tel: +46 705 420 646
E-post: lars@bergholm.com
Viktig Information
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om att avyttra eller en uppmaning att köpa värdepapper utgivna av Bergholm Fritidsfordon AB (publ) ("Bergholm" eller "Bolaget") i någon jurisdiktion där ett sådant erbjudande eller försäljning vore otillåten.
Ett erbjudande av de värdepapper som omnämns i detta pressmeddelande kommer att ske genom ett prospekt. Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (tillsammans med eventuella relaterade genomförandeförordningar och delegerade förordningar, "Prospektförordningen") och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Ett prospekt kommer att upprättas i samband med Erbjudandet och publiceras av Bolaget på Bolagets hemsida. Investerare bör inte investera i värdepapper som omnämns i detta pressmeddelande annat än på grundval av den information som finns i det ovannämnda prospektet.
Inom Europeiska Ekonomiska samarbetsområdet (”EES”) lämnas inget erbjudande av värdepapper till allmänheten i andra länder än i Sverige. I andra medlemsstater inom EES där Prospektförordningen är direkt tillämplig eller där Prospektförordningen har implementerats i den nationella lagstiftningen får erbjudanden av värdepapper endast lämnas i enlighet med ett tillämpligt undantag i Prospektförordningen och/ eller i enlighet med ett tillämpligt undantag i de nationella implementeringsåtgärderna. I de medlemsstater i EES där Prospektförordningen inte är direkt tillämplig eller där Prospektförordningen inte har implementerats i den nationella lagstiftningen får erbjudanden av värdepapper endast lämnas i enlighet med ett tillämpligt undantag i nationell lagstiftning.
Innehållet i detta pressmeddelande har upprättats av, Bolaget och Bolaget är ensamt ansvarig för dess innehåll. Informationen i detta pressmeddelande utgör endast bakgrundsinformation och gör därmed inte anspråk på att vara fullständig eller komplett. Ingen bör, oavsett anledning, förlita sig på informationen i detta pressmeddelande eller på dess exakthet, korrekthet eller fullständighet.
Detta pressmeddelande och informationen häri får inte distribueras i eller till USA. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att sälja, eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa, värdepapper i USA. Värdepapper som omnämns häri har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act") och får inte erbjudas eller säljas i USA utan registrering eller tillämpligt undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande av sådana värdepapper i USA.
I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, "kvalificerade investerare" (i betydelsen i den brittiska versionen av förordning (EU) 2017/1129 som är en del av brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act 2018) eller från och med den 19 januari 2026, enligt den brittiska prospektreglering som då ersätter UK Prospektförordningen (”UK Prospectus Regime”) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av "professionella investerare" i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Ordern"), eller, i förekommande fall, motsvarande definition enligt UK Prospectus Regime; eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt "relevanta personer"). En investering eller en investeringsåtgärd som detta pressmeddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.
Offentliggörande, publicering eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner.
Framåtriktade uttalanden
Detta pressmeddelande kan innehålla uttalanden, även avseende Bolagets finansiella och operativa mål på medellång till lång sikt, som är, eller kan anses vara, "framåtblickande uttalanden". Dessa framåtriktade uttalanden kan identifieras genom användning av framåtriktad terminologi, inklusive termerna "förutsätter", "tror", "anser", "uppskattar", "förutser", "bör", "uppskattar", "förutser", "förväntar", "kan", "kommer", "planerar", "schemalägger", "potentiell", "prognostiserar", "skulle kunna", "såvitt känt" eller, i varje enskilt fall, negationer därav eller andra variationer eller jämförbar terminologi, eller genom diskussioner om strategi, planer, mål, framtida händelser eller avsikter. Framåtblickande uttalanden kan komma att skilja sig väsentligt från faktiska utfall. All framåtriktad information häri återspeglar Bolagets aktuella syn på framtida händelser, men är föremål för risker avseende framtida utfall och andra risker, osäkerheter, eventualiteter och antaganden som rör Bolagets verksamhet, resultat, finansiella ställning, likviditet, framtidsutsikter, tillväxt eller strategier. Framåtriktade uttalanden lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande. Var och en av Bolaget, dess aktieägare, Sole Bookrunner och deras respektive närstående bolag frånsäger sig uttryckligen skyldigheten eller åtagandet att uppdatera, se över eller revidera något framåtriktat uttalande i detta pressmeddelande, vare sig till följd av ny information, framtida utveckling eller på annat sätt.
Informationen i detta pressmeddelande eller i något av de dokument som rör Noteringen kan inte användas som en vägledning för framtida resultat.
Sole Bookrunner agerar uteslutande för Bolaget och ingen annan i samband med något erbjudande av Bolagets aktier. De kommer inte att betrakta någon annan person som sina respektive kunder i förhållande till något erbjudande av Bolagets aktier och kommer inte att vara ansvariga gentemot någon annan än Bolaget för att tillhandahålla det skydd som ges till deras respektive kunder eller för att tillhandahålla rådgivning i förhållande till något erbjudande av Bolagets aktier, innehållet i detta pressmeddelande eller någon transaktion, överenskommelse eller annan fråga som avses häri. Sole Bookrunner eller något av dennes närstående bolag eller någon av deras respektive styrelseledamöter, tjänstemän, anställda, rådgivare, agenter, samarbetspartners eller någon annan enhet eller person accepterar något som helst ansvar för, eller gör någon utfästelse, garanti eller åtagande, uttryckligt eller underförstått, avseende sanningen, riktigheten, fullständighet eller skälighet av informationen eller åsikterna i detta pressmeddelande (eller huruvida någon information har utelämnats från detta pressmeddelande) eller någon annan information hänförlig till koncernen, dess dotterbolag eller intressebolag, oavsett om den är skriftlig, muntlig eller i visuell eller elektronisk form, och oavsett hur den har överförts eller gjorts tillgänglig, eller för någon som helst förlust som uppkommer genom användning av detta pressmeddelande eller dess innehåll eller som på annat sätt uppkommer i samband därmed. Följaktligen friskriver sig Sole Bookrunner, i den utsträckning som tillåts enligt tillämplig lag, från allt ansvar, oavsett om det uppkommer på grund av skadestånd eller avtal, eller som de på annat sätt kan anses ha med anledning av detta pressmeddelande och/eller något sådant uttalande.
Information till distributörer
Enbart för att uppfylla de krav på produktstyrning som ingår i: (a) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument, i dess ändrade lydelse ("MiFID II"); (b) artiklarna 9 och 10 i Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593, som kompletterar MiFID II; och (c) nationella genomförandeåtgärder (tillsammans "MiFID II:s produktstyrningskrav"), samt för att friskriva sig från allt utomobligatoriskt, inomobligatoriskt eller annat ansvar som någon "tillverkare" (i den mening som avser enligt MiFID II:s produktstyrningskrav) annars kan omfattas av, har Bolagets värdepapper som omfattas av Erbjudandet varit föremål för en produktgodkännandeprocess som har fastställt att sådana värdepapper är: (i) lämpliga för en målmarknad bestående av icke-professionella investerare och investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godtagbara motparter, såsom definierat i MiFID II; och (ii) lämpliga för distribution genom alla distributionskanaler som tillåts enligt MiFID II ("Målmarknadsbedömningen"). Oaktat Målmarknadsbedömningen bör "distributörer" (vid tillämpning av MiFID II:s produktstyrningskrav) notera följande: priset på Bolagets värdepapper kan sjunka och investerare kan förlora hela eller delar av sin investering; Bolagets värdepapper erbjuder ingen garanterad inkomst och inget kapitalskydd; och en investering i Bolagets värdepapper är förenlig endast med investerare som inte behöver en garanterad inkomst eller kapitalskydd, som (antingen ensamma eller tillsammans med en lämplig finansiell eller annan rådgivare) kan utvärdera fördelarna och riskerna med en sådan investering och som har tillräckliga resurser för att kunna bära eventuella förluster som kan uppstå till följd därav. Målmarknadsbedömningen påverkar inte tillämpningen av eventuella avtalsmässiga, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner i samband med Erbjudandet.
Målmarknadsbedömningen utgör, för undvikande av missförstånd, inte (a) en ändamålsenlighets- eller lämplighetsbedömning i den mening som avses i MiFID II eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, förvärva, eller vidta någon annan åtgärd avseende Bolagets aktier. Enbart i syfte att uppfylla produktstyrningskraven i kapitel 3 i FCA Handbook Product Intervention and Product Governance Sourcebook ("UK Product Governance Requirements"), och med friskrivning från allt ansvar, oavsett om det härrör från skadestånd, avtal eller annat, som en "tillverkare" (i enlighet med UK Product Governance Requirements) annars kan ha med avseende på detta, har värdepapperna i Erbjudandet varit föremål för en produktgodkännandeprocess som har fastställt att Bolagets värdepapper är (i) förenliga med en slutmålgrupp bestående av icke-professionella investerare och investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och kvalificerade motparter, var och en definierad i punkt 3 i FCA Handbook Conduct of Business Sourcebook; och (ii) lämpliga för distribution genom alla tillåtna distributionskanaler ("Målmarknadsbedömningen för Storbritannien"). Oaktat den brittiska målmarknadsbedömningen bör "distributörer" (i enlighet med de brittiska produktstyrningskraven) notera att: priset på Bolagets värdepapper kan sjunka och investerare kan förlora hela eller delar av sin investering; Bolagets värdepapper erbjuder ingen garanterad inkomst och inget kapitalskydd; och en investering i Bolagets värdepapper är endast förenlig med investerare som inte behöver en garanterad inkomst eller kapitalskydd, som (antingen på egen hand eller tillsammans med en lämplig finansiell eller annan rådgivare) kan utvärdera fördelarna och riskerna med en sådan investering och som har tillräckliga resurser för att kunna bära eventuella förluster som kan uppstå till följd därav. Målmarknadsbedömningen i Storbritannien påverkar inte tillämpningen av några avtalsmässiga, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner i förhållande till Erbjudandet. Vidare noteras att, oaktat den brittiska målmarknadsbedömningen, kommer Sole Bookrunner endast att förmedla investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godkända motparter. Målmarknadsbedömningen i Storbritannien utgör, för undvikande av missförstånd, inte (a) en ändamålsenlighets- eller lämplighetsbedömning i den mening som avses i kapitel 9A respektive 10A i FCA Handbook Conduct of Business Sourcebook, eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, förvärva, eller vidta någon annan åtgärd avseende Bolagets värdepapper. Varje distributör är ansvarig för att genomföra sin egen målmarknadsbedömning avseende Bolagets aktier i Storbritannien och för att besluta om lämpliga distributionskanaler.
Varje distributör är ansvarig för att genomföra sin egen målmarknadsbedömning avseende Bolagets värdepapper och för att fastställa lämpliga distributionskanaler.
Bolaget kan besluta att inte genomföra Noteringen och det finns därför ingen garanti för att Noteringen kommer att ske. Investerare bör inte basera sitt finansiella beslut på detta pressmeddelande. Förvärv av investeringar som detta pressmeddelande avser kan utsätta en investerare för en betydande risk att förlora hela det investerade beloppet.
